美國為什麽不開動印錢機,而借這麽多外債?

前面的回答基本上都是從印鈔邏輯來回答這個問題,顯然沒有抓住這個提問的要點。這個問題涉及到兩點,第壹是為什麽美國不隨便開動印鈔機,另壹個是瘋狂借外債,筆者在分析這兩個問題的基礎上,再進壹步闡述具有美國特色的這種金融霸權與中國經濟之間的關系,對中國造成了什麽樣的困局和災難。

第壹,美國為什麽不開動印鈔機,美國自布雷頓森林體系以來,掌握了全球貨幣的主導權,似乎發貨幣解決市場的資金需求缺口是最簡單有效的辦法了,但是要看到美國的貨幣發行機制,1913年的聯邦儲備法案規定了美國貨幣的發行機制,簡單地說就是:憲法規定貨幣發行權歸國會,然後國會委托美聯儲發行貨幣。大致流程是:1.美國國會確定當期美國國債上限;2.美國政府依據這個上限發行國債債券;3.財政部把債券收益“抵押”給美聯儲,然後美聯儲依據國債的發行量發行貨幣。所以美聯儲發行多少貨幣要由當年國會通過的美國國債上限確定。本質上來說,美國貨幣發行機制實行的是發行抵押制度,雖然上世紀尼克松總統宣布美元與黃金脫鉤,但是美元發行仍然必須有完全的合格抵押品,政府債券,商業票據,抵押票據,都是合格的抵押品。所以這壹內在設計決定了美元是不能隨意印制的,這壹點與我國有很大不同,中國人民銀行具有壟斷的貨幣發行權,中國人民銀行提出貨幣發行計劃,報國務院批準後實施,人民幣發行沒有法律上的準備和擔保要求,沒有發行限額規定,屬於無法定準備和擔保的純信用發行。

第二,順著上面美國貨幣發行邏輯,美國財政部向美聯儲兜售國債,美聯儲印刷對應的美元,向市場輸入流動性,註入經濟體之中,這才是常用的手段和工具。而國債也大部分由外國政府持有,尤其是中國,除了美國國債,還持有機構債,企業債,加上在英國香港等地區由國人持有的,往美國輸送了大量的資金。

第三,中美金融失衡的困頓與恐怖之處。

1.中國長期以來經濟結構畸形,內需不足,對外向型經濟有很大的剛性,出口型經濟仍然占很大比重,人民幣必須盯住美元,保持美元強勁姿態,就必須持續購入美元國債,保持人民幣的長期貶值趨勢。盡管中國壹直在走經濟結構性改革之路,但是需要漫長的時間,不變的是外匯儲備的不斷積累。

2.進出口產品的不對等,表面上看中國具有巨大的貿易順差,但是實質上我們出口大量的輕工業品到美國,補貼他們的消費者,而換成了美元,美國對我國卻有技術封鎖,龐大的外匯儲備也無用武之地;再者,類似於蘋果手機這樣的產品,我國只是負責組裝等低級配制,附加值十分之低,而出口整個產品的價格卻全部計算進了外匯儲備,實際上大部分被上遊企業拿走了,所以我們的外匯儲備空有其名。

3.美國對中國投資,拿走了巨大的投資回報率,我國出口大量產品,換成外匯儲備,最後又買回美國國債,國債的利率是非常低的,我們為美國的發展提供了大量的低息貸款,卻要招商引資承受著高利率,又為美國註入了巨大的流動性,讓這個金融霸主進壹步將資本的力量發揮出來。

4.巨大的外匯儲備引入我國,帶來的是更大的外匯占款。外匯占款是什麽意思呢,就是針對吸收的外匯儲備發行對應的本國貨幣,這又造成了國內通貨膨脹,物價上漲,消費者購買力進壹步下降,房價等資產價格進壹步提升,生活水平降低。

5.美元不斷增發,外匯儲備置換成美國國債只會不斷貶值,美國獲得巨大的收益,而人民幣又是央行作為人民的負債,為此我國購買的龐大國債本質上是以稀釋民眾財富為代價維持的。而這塊燙手山芋扔也不是,留也不是,如果拋售會造成價格暴跌,結局只會更糟糕。

這便是美國國債與中國經濟,企業,民眾的不對等的平衡,為此人民幣需要進壹步國際化,成為儲備貨幣,擁有大宗商品計價權,而這些還有很長的路要走,相信我們會越走越好的。

美國非但不傻,還聰明得很。美國近十年來壹直都在印錢,2008年金融危機之後推出的量化寬松QE就是印錢,而且是瘋狂地印鈔票,並且被華爾街形象地稱之為“用直升機撒錢”。

美國人印錢,全世界人民遭殃,美國的通貨膨脹率壹直不高,就是因為美國印錢可以向全世界輸出通脹,典型的以鄰為壑。

美國兩輪量化寬松(QE)之後給中國造成的輸入型通脹仍然讓人記憶猶新。

在次貸危機前,國際原油價格出現大幅飆升,2008年7月14日紐約商品交易所原油期貨價格創出147.27美元/桶的歷史高點。

2009年,受金融危機沖擊國際油價出現大幅回落,1月21日紐約商品交易所原油期貨價格跌至33.20美元,為2004年4月以來新低。

2011年4月29日,在經歷兩輪QE量化寬松之後,美國幾年間增加的基礎貨幣就是以前近百年累積下來的近2倍,總共印了2.3萬億美元用於向市場購買美元資產。受其影響,紐約商品交易所原油期貨價格回升至114.83美元/桶。

美國狂印鈔票,帶來的就是新興市場國家的輸入型通脹,美國印鈔票給中國帶來通脹的傳導路徑主要是兩個:

1、美國人用印出來的鈔票可以用來在國際市場上購買商品,美國QE之後的那幾年做外貿生意的人都有感覺,出口增加很快,人民幣又在升值,賺錢賺得飛起,但是稍微有點經濟常識的朋都知道,貨物大量出口美國,國內的商品少了,錢多了,自然就會帶來物價的上漲,於是換來的是2011年高達6%左右的通脹,和國內房價連續十年的大幅度上漲。由於國際油價的高企,國內能源價格也壹路走高,造成企業生產成本的大幅上升。

2、美國人用印出來的鈔票進入中國投資,購買大宗資產,推高了國內大宗資產的價格。2007年A股股災從6000點壹路跌到1600點,而2008年美國QE之後,2009年中國股市又大幅反彈到了3200點。那幾年中國的藝術品,從字畫、瓷器到玉石、紅木,都在幾倍幾十倍地往上漲,那時候有句玩笑話,叫作“全世界的爛木頭都在往中國運”。

至於借債,大家仔細觀察壹下周圍,都是越有錢的人越借錢,壹點負債都沒有的都是窮人和普通老百姓,別的不說,過去十幾年貸款買房的是不是都發了?

這就是在現行國際貨幣金融體系下的美元霸權,是由壹個國家的綜合實力決定的。就是因為沒有能與之抗衡的國家,才讓美元成為了世界壟斷貨幣,給了美元胡作非為的空間。只有當人民幣真正地實現國際化,才能輪到我們揚眉吐氣。

公眾被經濟學家忽悠了。換位思考:假設妳是美國政府,妳可以印鈔,借給銀行,妳肯定是債權人,妳怎麽可能欠壹屁股債?這不符合邏輯呀!再換位思考,假設妳是銀行,妳可以印鈔,妳還需要發行股票和公眾籌集資金嗎?妳的市值(四大行)怎麽還不如阿裏和騰訊?

經濟學家的皇帝新裝

有壹群經濟學家和偽經濟學家,天天代表老百姓指責:央行又印鈔票啦!央行又放水啦!搞得老百姓以為:錢由少到多,都是央行印出來的(如下圖上部分)。

真實情況如上圖下半部分。貸生存。壹陰壹陽謂之道(-M2貸+M2存=0)。

是政府先發債,後生基礎貨幣,註資給銀行。

銀行把基礎貨幣借給企業,企業把企業自身(工廠1)抵押給銀行(工廠1階段性屬於銀行),企業實際借出的是以工廠1為抵押發行的新貨幣。企業以新貨幣支付成本,通過工資和利潤轉換為公眾存款(其他供貨商的老板也是公眾)。企業投資生成的新固定資產(工廠2),這就產生了增加值。企業繼續以新增的固定資產(工廠2)抵押給銀行,所有權再次轉換,銀行再發行新貨幣借給企業,繼續投資建設(工廠3),借出來的錢(NEW)繼續通過工資轉換為公眾存款和其他企業的存款…..這個循環同步放大了貸款和存款。

貸款是什麽?貸款是工廠1、工廠2、工廠3……=生產資料=資本=數字貨幣化,資本不斷增加的過程就是貨幣不斷增發的過程。因此,貨幣的抵押物主體根本不是政府信譽,而是實實在在的工廠、設備等生產資料,企業把生產資料抵押給銀行,銀行自然可以發行貨幣。這個和銀行拿黃金抵押,發行貨幣邏輯完全壹致。

所以,基礎貨幣如壹顆種子,生產貿易是壹顆大樹,貨幣是金融成果。

概括為:信用是種,貿易是樹,金融是果。

危機是樹種在中介家的地裏,產的果子少了,不夠交租。

如果訂單始終充沛(GDP增速大於5%),市場經濟不會發生任何問題。原因很簡單:貸款利息是5%,企業借100,要還105。只有貨幣流通頻率高於105%,企業才有能力償還銀行貸款,否則,缺乏訂單,企業生產能力再強、智能化程度再高,都無法償還貸款(原因:企業只能生產貨,而不能生產貨幣)。因此,只要采用這套算法(會計準則),經濟危機就難以避免。

經濟危機難以避免,就把經濟學家逼到了死胡同。這就如同人肯定要死,但秦始皇逼著徐福同誌壹定要找到長生不老藥。老徐只能“騙”老秦說東瀛有長生不老藥。

也可以說,只要是人工管理“固定資產抵押生成貨幣”合同系統,這套系統就必須要截留費用,就必須要收取利息,只要是恒定利息,就必然會導致實際訂單停滯,但銀行系統要求經濟增速大於5%的矛盾(誇父逐日,累死)。經濟學家為了幫助銀行推卸責任(拿人家的手短),只是簡單的告知公眾,水是政府放的,鈔票是政府印的。

按照印鈔邏輯,錢[+]是實際存在。按照實際的金融算法,錢只是(-M2+M2=0元)的A面,錢的B面是債,B面增速高於A面,導致債包圍錢。簡言之,人民幣和測量長度的米壹樣只是壹個價值的記賬單位,是會計法則的壹部分,而不是實際存在。

這玩意就如同皇帝的新裝。經濟學家說:大家看,穿著呢(印著呢),潛臺詞是看不到是傻子;大家看,又穿著呢(放水呢);潛臺詞看不到的是傻子…..謊言重復千次,就是真理。

TNND,資產負債平衡表——正負相加零是零,好不好!零等於沒穿呀!

:金融實際算法與我說的不壹致,用什麽乘數效應,準備金機制….我說的是核心算法邏輯,所以,不要鉆牛角尖。要鉆牛角尖,妳就自己反證:如果妳是銀行,妳可以隨意印鈔,妳還怕什麽壞賬?如果妳是政府,妳印壹堆票子,把欠銀行的債務全部還上,高速公路還需要收費?妳再印壹堆票子,發給大家,消費不就激活了嗎?妳還用天天擔心灰犀牛、黑天鵝、明斯基時刻?

實際經濟學家所說的印鈔是指:政府和銀行降低利率(貸款成本),鼓勵大家抵押貸款,大家貸款(實體資產貨幣化),支付,會轉化為別人的新增存款。這就等於把鈔票印出來了。資本主義的本質是市場First,金權Secend!但是市場是壹盤散沙,所以實際上金權是First。

為什麽印紙幣不能解決問題?

妳加入了WTO,就意味著妳的銀行資產負債表是可追溯的,憑空插進來的數字,根本不作數。金融市場(記賬)是由幾十億獨立賬號組成,經濟問題在於有大量關聯賬號內產生壞賬,壞賬賬戶對應的企業沒有訂單,失去還貸能力,妳沒有辦法向壞賬賬號充值,當然,銀行也不允許任何機構這樣做,因為大家的存款是銀行的貸款,妳向壞賬賬號充值等於憑空給銀行增加貸款,銀行又不是傻子,憑啥同意?因此,銀行資產負債表是連貫動態數據,誰也不允許別人向自己的賬號加貸款。這是印鈔根本沒有球用的根源。

實事求是,銀行系統本身是壹個可追溯的誠實系統,問題關鍵在於:固定利息要求經濟增速高於5%(所以政府要保8,保6)。

解決問題的鑰匙:就是真的印數字貨幣(顛覆人工記賬會計法則)

假設政府按照比特幣的邏輯創生無抵押擔保的數字貨幣,用這個數字貨幣無息借給企業,企業清償銀行貸款。企業利潤會增加5%,員工工資會提升壹大截,消費激活。無貸款,無壞賬,無危機。問題:銀行受不了,沒有貸款人,銀行卻要支付給儲戶利息。解決方案:多印壹部分,給銀行。

這個假設的問題在哪?答案是不符合資本主義的金權(代表市場)First的邏輯,進WTO的時候肯定有協議。所以,經濟學家不能這樣思考問題,問題的總根源在美聯儲。

再做壹個假設:全民自己做壹個支付軟件,裏面預存56億枚比特幣等價物。全民註冊激活(全民承認,接受其支付工資),預付給中國制造(因為全民承認,所以中國制造承認),全民再用人民幣買回來,中國制造獲得M2,清償銀行貸款(-M2),正負對沖,銀行系統無貸款無存款無壞賬。全民獲得2倍的M2等值的貨幣。因為第1次預付獲得與M2等值的通用數字提貨憑證(貨幣),再贖回自己發行的168萬億的比特幣等價物,就變成了雙倍通用提貨權。

這個假設的合理性在於資本主義的名義老大是市場,全民就是市場。也可以說,市場經濟理論的假設基礎是市場信息是不對稱的,所以需要中介。但當市場搬到壹個支付軟件上,信息就變得對稱了,客觀條件質變,傻子都能看到,傳統市場經濟理論全部失效了,經濟學家再忽悠也沒有用了。

第2個假設,起點是遊戲——全民調戲美聯儲。妳發1枚比特幣等價物,就等於摸ta壹下(到底穿沒穿)。全民每人平均摸了4下,總計摸ta56億次,妳看看美聯儲還敢不敢沒羞沒臊的調控全球經濟?還敢不敢給全球經濟制造黑天鵝、灰犀牛…..

把這個APP開放,讓美國人民也摸摸看,華爾街到底穿沒穿!

遊戲是漸進的,無害的,無沖突的。遊戲的目的是解決問題,在解決問題的過程中,商業民主的未來會開啟。大家會發現:1人1千塊,總量1.4萬億,指向哪,哪的問題會獲得解決。農業、教育、醫療、交通、新城鎮…..1千塊線下可以幹啥?啥都幹不成!但公共網絡之上,1個小時就可以集結1.4萬億,想幹啥,都Easy。所以,調戲丫的美聯儲。

推薦《智能社會》,中信出版社出版,詳細為妳講述調戲美聯儲的方法。

附加點內容

銀行是妳家的,妳有壹噸黃金,以黃金為抵押叫發行2億貨幣。生存款,無利息,無風險。

銀行是人家的,妳有壹噸黃金,以黃金為抵押叫申請2億貸款。貸款落地妳要支付利息,生風險。

同理,

銀行是農民的,農民以18億畝耕地為抵押,叫發行貨幣。即使按照1畝抵押1萬塊,也可以發行18萬億貨幣。18萬億貨幣投向荷蘭式立體農業,綠色農產品產量提升5倍。以立體農業生產資料可以繼續抵押發行18萬億貨幣,還是存款。這個系統根本就沒有貸款,怎麽會有債務危機?

銀行是人家的,農民以18億畝土地為抵押,叫申請貸款18萬億貸款,貸款成本1.05的n次方。這就產生了巨大的風險。所以,荷蘭式立體農業根本不可能在中國發生,創新不能發生,效率不能提高……

再比如,銀行是車主的,車主以共享出行服務為抵押發行1萬億貨幣,這個貨幣每流通1次,會給市場創造1萬億訂單。這個系統會有壞賬嗎?

再比如,銀行是教師的,教師以知識為抵押發行1萬億貨幣,教師以自己發行的貨幣買農民,車主的產品與服務,農民和車主以自己發行的貨幣買教師的課程。

所以,時移世易。教師,農民,車主,……共用壹個APP記賬,這個新記賬系統有存款無貸款自然無危機。矛盾至於智能化,軟件記賬零成本,不需要收利息。無利息抵押生存款。存款投資控股智能化,讓智能機器幫大家工作與賺錢是未來。

壹些身子在智能時代,腦子在石器時代的家夥,可以停止罵人否?

原因很簡單,借外債比印鈔票更劃算。劃算在哪裏呢?

壹是,美國的外債的平均利息壹般很低,只有5%左右。這個錢比在中國銀行貸款利率還低。換句話說,中國銀行借錢給本國公民,利率可能都會超過5%,借給企業,可能就更高了。但是,錢借給美國,壹般就只有5%左右。不借白不借。

二是,借了錢,可以用來投資,或者因為借來了錢,就省下了錢可以用來投資。這個投資的回報壹般都會超過5%。有統計表明,每年美國對外投資總額超過了20萬億美元,其中私營部門的資產總額約為16萬億。這些錢的資本附加價值非常高,在國際上的收益率遠遠高於5%。

三是,借錢給美國後,這些國家會比較被動。不會放任美國經濟如果差下去。但是如果不借給美國,又要白白拿著外幣儲備——有人問了,我們為什麽要拿那麽多的外幣儲備呢?很簡單,美元是國際結算貨幣,妳沒有美元,誰跟妳做生意,妳怎麽進行支付?沒辦法,只好拿在手上。而這些美元,在中國國內是不能流通的。還不如拿去借給美國人,換壹點利息算了。

四是,印鈔票會有什麽後果呢?很簡單,看中國國內的資產價格就知道了。因為M2連年超發,錢沒有地方去,就會湧到房地產。錢流到哪裏,哪個領域內的物價就會漲。而現有的財政體制又沒有辦法把錢引導到真正需要的地方,勢必會引起通貨膨脹。美國肯定不會願意有這樣的後果,因此,與其印鈔,不如借錢啦。

在回答這個問題之前,先簡單科普壹下美元。

美元(英語:United States Dollar;ISO 4217代碼:USD),又稱美金,是美國的存款債務的官方貨幣。它的出現是由於《1792年鑄幣法案》的通過。它同時也作為儲備貨幣在美國以外的國家廣泛使用。目前美元由美聯儲控制發行。

那麽,美聯儲發行的美元究竟是什麽呢?

作為美國的存款債務的官方貨幣,其實在從金融角度上都被定義為:Money is Debt,也就說說,美元其實就是債,說得通俗點就是壹種欠條。其實,全球絕大多數可在資本項目下自由兌換的信用貨幣都類似,也就是說,信用貨幣全都是建立在信用基礎之上的。不管是紙鈔也好,電子幣也罷,在作為貨幣時它們的本質都壹樣,都在打欠條。

   為什麽說美元是債呢?

   因為美聯儲發行貨幣的基礎,是通過政府大量發行短期和長期債券建立的,在其債務償還時才能被銷毀,由此形成債務貨幣。所以,以發行貨幣的形式欠更多的債,債務不會奇跡壹般地消失,如果不償還,會持續躺在美聯儲的資產負債表上。

   由於在之前的次貸危機引發的金融海嘯,造成了全球的金融危機。為了救市,貨幣寬松,多次QE,使得美聯儲資產負債表的規模高達有史以來最高位4.5萬億美元。

現在,美聯儲已經進入了縮表周期,即非但不再開動印鈔機,反而要將之前釋放出的流動性悉數收回。

懂得了美元是債務的機制,就該明白了,美元是不可能無限制開動印錢機印出來的。

他們當然不傻!為了確保美元長久作為世界各國的儲備貨幣,美元在多數時候必須強勢,因為只有確保美元的信用,才能在借債時保持低利率。只有在真正萬不得已時才開動“印鈔機”(如救市);而開動“印鈔機”的結果,往往是殺敵八百自損壹千。因為美國自己擁有的美國國債,超過全世界其他國家所擁有美國國債的總合。

總之,他們當然不傻,反而聰明透頂!因為,美元是壹種債務——壹種欠條,因此,美國不會隨便開動印錢機,只有這樣他們才能盡享“鑄幣稅”! 

我個人認為這是跟國家性質有關系的,眾所周知,美國是以私力為主的國家,銀行都是私人銀行,哪怕美國的央行都是私人銀行聯合體,屬於私人銀行性質!對於銀行家來說,他們比誰都不希望貨幣貶值,因為銀行的利潤掙的是錢,如果錢貶值了,銀行受到的損失更大!

銀行都是靠放貸的利息來賺取利潤,假設壹下,壹個人買房,交了首付後,從銀行借貸款背負房貸,假設貸款十萬美元,十年後連本帶利償還給銀行十二萬美元,可這十年美元貶值了,十年後的十二萬美元購買力只相當於當年八萬美元了,這就等於銀行變相損失了兩萬美元,相當於當年借出去十萬美元,如今只收回來八萬美元,雖然數字增加了,但實際財富和購買力是縮水的,銀行會接受這種情況嗎?銀行家是傻瓜嗎?

所以,銀行家比普通民眾更害怕通貨膨脹貨幣貶值,因為普通民眾壓根就沒什麽存款或者存款很少,尤其像美國人,普遍都沒儲蓄,貨幣貶值對他們影響不大,可美國人普遍都喜歡超前消費透支消費背負貸款,貨幣貶值反倒對還債有利!

但對銀行家們來說,情況可不壹樣,貨幣貶值損失很大!

所以美國性質決定了他們不喜歡走貨幣貶值的方式來籌錢,如果缺錢只能靠借貸的方式!所以美國寧可背負二十萬億美元的國債,也沒有靠開動印鈔機來弄錢!

零八年金融風暴,是沒辦法中的辦法,美聯儲開啟量化寬松開動印鈔機,非常時期非常辦法,如果當時不那麽做可能整個國家經濟都將崩潰,可經濟壹旦有了好轉,美聯儲立刻退出量化寬松,甚至不斷加息和縮表來從市場回收貨幣!這也是為何如今美聯儲加息和縮表引起世界這麽大的關註,因為這意味著廉價貨幣時代的終結!

另外,銀行主要利潤是放貸收取利息,而銀行最大的客戶其實是國家,民眾那點債務和國家債務比起來簡直就是九牛壹毛,看看美國國家債務都二十萬億美元天文數字了,而且國家信用要比民眾要高得多,優質客戶,民眾還不起貸款還有申請破產的或者跑路的甚至自殺的,銀行放出去貸款就收不回來就是壞賬,就是蒙受損失,可國家能往哪跑?國家債務往往是以稅收做抵押的,只要國家還有正常稅收就意味著有償債能力,連本帶利正常支付,縱觀美國二百多年歷史,還從來沒有過政府欠債不還,債務違約的時候!國家信用非常高!所謂好借好還,再借不難,債務違約導致信用崩塌,以後政府在賣國債就沒人敢買了,也就借不到錢了!對於美國這個高度完善發達的商業社會,契約精神是根深蒂固,無所不在的!信用崩塌在美國商業社會等於死路壹條,寸步難行!

正是國家才是華爾街銀行最大的優質客戶,銀行家們當然不希望開動印鈔機了,否則國家缺錢直接自己開動印鈔機自己印就行了,鬼還去借貸了,沒借貸上哪去吃利息去?銀行家們還賺個毛錢了!

美國國債二十萬億美元,假設利率百分之二,每年利息就相當於四千億美元,試問全世界哪家公司每年純利潤能有四千億美元?相當於蘋果加上谷歌加上微軟每年純利潤的好幾倍,華爾街銀行家躺著啥也不做每年都幹賺四千億美元,上哪找這麽好的買賣去,這還僅是美國國家債務,沒包括私人民間債務和其他國家借的債務,要不說華爾街才是世界最容易賺錢的地方壹點也不為過!動不動看新聞華爾街高管年薪好幾億美元這都小意思的啦,這還只是高級打工仔的工資,不是大老板的!

所以對於美國銀行家來說,要想賺取利潤,就必須控制政府印鈔的沖動,就必須掌握貨幣發行權,如果政府掌握了貨幣發行權,那麽印鈔的沖動就會肆無忌憚,缺錢了就印!可以對比委內瑞拉和津巴布韋惡性通貨膨脹,如果政府不印那麽多的錢,又怎麽可能如此嚴重通貨膨脹,貨幣都可以當擦屁股紙了!

要不說銀行私有化是壹把雙刃劍,既遏制了政府亂花錢亂印錢的沖動,又給國家背負沈重負擔,因為國家債務連本帶利最終還是全體國民來承受的,國家以全民稅收來還債!既有利也有弊!正是政府沒有貨幣發行權,他只能靠發行國債來籌錢,在花錢的時候就不得不精打細算,不敢任性,要不兩黨經常在國會裏因為花錢問題爭論不休,甚至不惜因為沒錢開不出公務員工資不得不讓政府關門壹段時間!

商業社會,自然壹切以利潤優先,貨幣貶值只不過是文字遊戲,數字增加了,實際財富並沒增加,也就等於利潤並沒增加甚至減少,自然是虧本買賣!

美國房產稅和人人自由平等市場競爭,使物價越便宜,保值和升值的美元全球供不應求。

眾所周知的事實,許多國家物價普遍不穩定,房價、物價瘋漲,貨幣大幅貶值。這些國家,無論是政府還是個人,都不敢和不願意儲備本國貨幣。美元儲備成為這些國家的政府和個人的最佳選擇。這些事實,使保值和升值的美元全球供不應求。美國政府開動印鈔機就能夠解決政府的各種資金缺口。

當市場中的貨幣流通量緊張缺乏時,貨幣利率就會上升;市場中的貨幣流通量恰當時,貨幣利率就會為接近零;市場中的貨幣流動量過剩時,貨幣利率就會下降為負值。利率為負值的表現,就是物價普遍上漲下的貨幣貶值。

事實上,美聯儲可以改變其聯邦基金利率——各銀行之間的隔夜拆借貸款利率,而且這些利率的變化會影響企業貸款和消費者貸款的短期利率。但是,各種長期利率,如10年期美國國債或30年期抵押貸款的利率,都取決於資本市場。

2013年,當美聯儲開始執行其第二輪“量化寬松”貨幣政策——通過向美國經濟註入更多資金,努力降低長期利率——時。在該計劃於11月份推出前的幾個星期裏,這些長期利率的確有所下降,但不久以後又開始急劇上漲。就是因為全球市場對保值美元的需求導致。而且現在全球依舊正在討論:美國什麽時候繼續再加息。全球經濟發展,使美元似乎永遠供不應求。所以,美元泛濫導致全球通貨膨脹的負利率,其實距離非常遙遠。

美國憲法規定貨幣發行權歸國會,然後國會委托美聯儲發行貨幣。大致流程是:美國國會確定美國國債上限,然後美國政府依據這個上限發行債券,把債券收益“抵押”給美聯儲,然後美聯儲依據美國國債的發行量發行貨幣。

所以,我們應該明白美國政府的債務數據,其實就是美國歷史上發行多少美元的數據。而不是美國借其他國家債務的數據。

打個通俗壹點的比方,壹看就能明白過來。

假設妳面前有壹杯糖水,妳喝著覺得非常好喝,喝了以後很舒服。

它就像壹個國家的經濟體系壹樣,開動印錢機就像是往這個杯子裏加水,如果只是加那麽壹點點水,妳是感覺不到什麽的。

如果水加多了,味道就會很淡,喝著沒有味道,就好像是錢印多了壹樣,錢就不值錢了。

如果是糖加多了,味道又齁得慌,沒法喝,就像是錢印的少了,流通性不夠。

這個道理很簡單吧。

水就是鈔票,糖就是實體經濟。印鈔量要和實體經濟保持壹致,才不會改變經濟形勢。

要不然就是通貨膨脹或者通貨緊縮,都不是什麽好的事情。

美國拿外債而不是去印鈔票就是這個原因,別人家糖水好喝啊,不管怎麽喝都不會影響自己家糖水的口感。

美國的M0也就是美元紙幣用中國的外匯儲備基本上就能把美元的紙幣換完,可問題是美國的國債超過美元紙幣幾倍,如今紙幣在美元流動體系裏面負擔超過優勢。
因為紙幣涉及到壹個銀行取款兌付問題,美國為什麽現金紙幣大部分人拿不出500美金看似是個嚴重問題其實這樣對銀行更有利,美國的29大蕭條最大的原因就是紙幣現金集中到銀行取現兌付但是銀行現金不足,進而引發恐慌導致更多的人到其他銀行取現兌付最後演變為全民到銀行取出儲蓄導致拖垮壹大部分銀行。

美國的民主是對應美國的金融,民主導致民眾對國家的信任有了這份信任才不會出現大的恐慌引發大規模擠兌拖垮銀行拖累國家經濟。

以現在世界的金融制度經不起全民從銀行兌換紙幣,英國為例英國的錢只有7%是現金紙幣,其實大多數國家也好不到哪裏去,也就是說理論上如果全民從銀行兌換紙幣只能兌出十分之壹的錢。

西方的崛起就是靠著接近十分之壹的現金紙幣的錢和民眾信任的民主制度推動下的經濟制度制造出其余九成的錢,還能保持大部分時間的穩定(缺陷是周期性的經濟危機)。反觀晚清缺乏民眾信任同樣是十分之壹的白銀也只能制造出十分之四左右的白銀帶來的結果可想而知。這壹點在日本最能體現,日本扶持大財團大財團買日本國債,加上日本民眾對國家的信任同樣的白銀紙幣在很短的時間內創造出來的貨幣超過晚清接近西方國家正常標準,並從明治維新壹直到現在。

妳如果認為英國7%的現金紙幣撬動其余93%錢不可思議,那與日本相比已經好很多了,日本經過多年的改革利用財閥和高福利用比英國比例還少的紙幣現金撬動了比英國比例還多的貨幣並且日本金融多個方面直逼美國。

日美統計貨幣的方法非常另類壹個只統計標準不統計數量壹個把最大頭的債務忽略美其名曰制度原因。

中日最大的差距就在於用同樣的紙幣現金日本創造出來的貨幣遠超中國,從明治維新開始壹直到90年代壹直如此差距也是越拉越大,更重要的是日本物價並沒有太多變化並且產生了很多高科技企業更不用說福利水平。

美國開動印鈔機只會像英國那樣增加其中7%比例的紙幣,規模與剩下的九成非紙幣貨幣相比不值壹提,而九成非紙幣貨幣的增加則需要修改制度。

修改制度的前提是民眾信任政府不發生全民擠兌,日本方面拼命增加福利安撫民眾另壹方面修改制度法律擴大其中九成的貨幣,。美國拼命擴大軍備保障美元的國際地位和增加國民福利,前者保證了不發生全球國際擠兌否則就現金來說僅僅是中國的外匯儲備擠兌美元紙幣就能取殘美元紙幣,正因如此美國看起來是擴大軍備實則是經不起各國向美國集中擠兌美元騎虎難下的結果,後者保證不發生國內全民擠兌,只有美元國內國外穩定才有可能進壹步擴大美元。

美國在此前提下修改制度擴大非紙幣的九成美元貨幣,美國看似借錢其實從制度上美國只有借錢才會擴大其九成美元貨幣,這個就涉及到國債杠桿 國債抵押和各種美國國債金融衍生品與其他金融衍生品 金融創新。

核心還是壹個取現兌付問題由於銀行活期存款存在不確定取現兌付的問題,儲備的現金是應付平時取現兌付的,遇到金融危機銀行活期存款儲戶集中取現兌付必然引發危機。

債券和國債不同於活期存款屬於確定性金融什麽時候還款幾個月前幾年前就已經知道了。從金融角度印刷紙幣維持龐大的應付金融危機時銀行儲戶集中取現兌付的系統與制度上擴大確定期限的債券 國債 貸款相比後者更有優勢,這也就是為什麽前者紙幣系統占貨幣體系不到壹成,後者占據九成的根本原因。

由於債券 國債期限確定加上全部數據非常直觀,什麽時候會有問題能提前知道,政府和相關機構能提前做好防範避免危機擴大。這也就是為什麽金融市場最怕的是不確定性,最喜歡確定性的原因所在。

在確定性金融方面美國做的是最好的,從媒體 會計 軍事 研究機構和政治等諸多機構體系完善。

兩種模式各有優劣就後者來說盡管數額龐大難以控制,但是兌付期限確定如果說前者最怕活期存款儲戶集中兌付現金,後者主導權在銀行手中這壹點企業最怕的就是銀行聯合抽貸和提前要求企業還款,前者是銀行倒閉後者基本上是企業倒閉。

問這個問題的是不懂基本的金融常識,政府發行國債或以政府擔保的債券其實就是發行貨幣的壹種方式,開動印鈔機印鈔票不是發行貨幣,印鈔票只是發行貨幣履行的壹個程序和表現形式,就好比兩人結婚,辦證只是個程序和表現形式。政府發行貨幣的本質是以政府的信用做擔保,以未來稅收和其他財政收入為償還手段來盤活壹國(美元可能還會考慮整個世界)的經濟發展。貨幣是財富,鈔票是財富符號,財富只能是財富創造者所有,政府在理論上不能創造財富的,也不能參與經濟活動,只是維護經濟財富創造的公平公正環境的執行者,它的收入來源是強制力之下的稅費,稅費是社會財富創造者讓渡給秩序維持者的。所以,政府發行貨幣的主要方式不是通過印鈔票,而是以政府信用擔保的方式為社會經濟參與者提供資金。舉個簡單例子來說明政府是怎樣發行貨幣的。某國政府為了國家經濟發展需要發行貨幣壹萬億,通過論證通過基礎設施建設投資來拉動經濟發展最科學有效,那麽政府首先就發行壹萬億的國債用於基建,這個國債就會通過銀行和各種金融渠道賣給投資者和普通老百姓,就包括大家常見的壹些理財產品什麽的,當然更多的是出售給各種有資金的企業,甚至不需要先賣什麽產品,只需要立項壹些大型工程,然後招標,通過這種方式把社會閑置資金集中起來把工程建好,工程建好了就會產生收益再償還前期國債的本息,政府在這個過程中只承擔工程建設期間的擔保,不需要印鈔票的(當然這期間如果紙幣流通緊張也會印鈔票),當然,把工程建好了,這些作為社會的壹種財富,財富增加後需要的紙幣也會增加的,財富增加後社會通貨膨脹也會壹定程度發生,但科學合理的發行貨幣能推動社會經濟發展。其實,紙幣的以舊換新而印鈔票每年都是常態,那不叫發行貨幣。所以,真正現代意義上的發行貨幣是壹種激發社會經濟潛能、激發經濟參與者創造財富的壹個過程,政府只是這壹過程的擔保者和秩序的維護者。

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