逆回購是什麽意思?

央行作為國家貨幣政策的制定者,其壹舉壹動對國內經濟發展特別是金融行業的發展有著重大的影響。央行的貨幣政策工具多種多樣,比如說公開市場操作、借貸便利等等,主要是用來調節市場資金的流動性的工具。其中,公開市場操作又包括正回購和逆回購,今天我們就來看壹下什麽是央行逆回購。

以下是節選自360百科的關於央行逆回購的定義:

央行逆回購為中國人民銀行向壹級交易商購買有價證券,並約定在未來特定日期將有價證券賣給壹級交易商的交易行為,逆回購為央行向市場上投放流動性的操作,正回購則為央行從市場收回流動性的操作。 簡單解釋就是主動借出資金,獲取債券質押的交易就稱為逆回購交易,此時央行扮演投資者,是接受債券質押、借出資金的融出方。

從這個定義中也可以看出央行逆回購事實上就是往市場裏面撒錢,增加基礎貨幣的供給,從而緩解了市場的流動性。

這個過程是:

央行在正回購的時候在壹級市場賣給銀行、券商有價證券(可以是國債之類的),銀行或是券商想要買這個證券就需要拿錢對吧,拿了錢,這個錢就到了央行的手裏,而銀行和券商的錢哪來的?只能是市場上流通的貨幣,這樣壹來市場上的錢就少了。之後央行在未來的某壹天再把自己發行的有價證券回購回去,這樣壹來也就是銀行、券商之前買的央行的有價證券現在又要賣給央行,央行買回來的時候也需要拿錢買,這個時候央行就會與銀行或是券商在壹級市場交易,把錢給銀行或是券商,然後把自己之前發行的有價證券買回來,這樣壹來銀行或券商手裏的錢就多了,銀行會進行理財或是放貸,把錢流到市場中,而券商會進行各種投資,同樣的也會把錢流通到市場中,這樣壹來市場的資金就多了起來,流通緊張自然也就緩解了,這就是逆回購。

這種做法比直接的降準降息對市場的負面影響更小,而且操作起來更加便利,滯後性較短,此外除了逆回購之外,MLF(俗稱:麻辣燙)、SLF(俗稱:酸辣粉)也是目前央行常用的貨幣政策工具。

頻繁逆回購發生的時間節點:

在每月的交易日央行會根據實際情況進行不同程度的逆回購操作,但是通常情況下,沒到月末、季度末、節前和年底,央行都會加大逆回購的操作力度。其中,月末和季度末增加逆回購的原因是銀行等金融機構資金流動較為緊張,特別是銀行每季度的MPA考核,每到這個時候銀行就會為了成績好看點趕緊回籠資金,通常會造成市場特別是股市資金流通過於緊張的局面,央行為了緩解這種局面最常用的做法就是增加逆回購操作力度。而節前、年底資金緊張主要是因為過節大家都會選擇持幣過節,安全性比較高。

那麽我們應該如何利用逆回購獲得盈利呢?

壹般來說,我們可以通過國債逆回購這種無風險的套利來獲取利潤。不過從經驗來看,建議10萬元之下的投資者可以選擇在深市借出自己的閑置資金,而在選擇期限的時候,以計息期為主,盡量選擇在周五或者周四的時候買入國債逆回購,這樣計息期就會大概率包含周六、日兩天,能夠保證大家獲取更多的盈利。

以上就是我對於該問題的看法,個人觀點不代表君銀投顧官方觀點,如有不同的想法或是建議可以直接在下方留言或是點擊“君銀投顧”私信我進行交流。

今日央行公開市場業務交易公告[2018]第32號公告:“考慮到春節後第壹個工作日銀行體系流動性將受到稅期、中期借貸便利(MLF)到期、臨時準備金動用(CRA)部分到期和法定存款準備金繳存等因素影響,人民銀行加強預調微調,於2018年2月13日開展MLF操作3930億元(無逆回購操作)”,操作利率3.25%。

MLF、央行逆回購都是央行的壹種貨幣政策操作工具。

逆回購:指中國人民銀行向壹級交易商購買有價證券,並約定在未來特定日期將有價證券賣還給壹級交易商的交易行為。就是央行把錢借給商業銀行,商業銀行把債券質押給央行,到期商業銀行還錢,債券回到商業銀行賬戶上。逆回購操作主要是向市場釋放流動性。

MLF,俗稱“麻辣粉”,中期借貸便利貨幣政策工具,交易對象為符合宏觀審慎管理要求的商業銀行、政策性銀行。通過招標方式發行,向交易對象提供貨幣流動性,交易對象需質押國債、央行票據、政策性金融債、高等級信用債等優質債券作為質押品。

央行今日執行壹年期“麻辣粉”操作,主要是因為春節來臨,全國人民花錢熱情高漲,所以需要向市場釋放壹定的流動性,避免大家資金緊張,過不好年。

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央行逆回購是壹種通過公開市場業務調整貨幣流通的工具,也是央行釋放流動性的重要手段。央行逆回購和國債逆回購不是同壹概念,所以大家不要混淆。

簡單來說,借款方以國債作為抵押,央行把錢借給借款方,增加市場上資金流通總量,釋放流動性。壹般情況下,借款方為商業銀行等銀行金融機構。

國債逆回購是壹種投資理財工具,與央行逆回購操作方式相同,但意義不同。

希望我的回答能夠幫到妳,歡迎關註我的頭條號,了解更多投資理財資訊。

逆回購是指資金融出方將資金融給資金融入方,收取有價證券作為抵押,並在未來收回本息,並解除有價證券抵押的交易行為。

比方說,我現在缺錢,但是我手裏有證券(債券或者股票),妳有錢,但是妳不需要債券,只想要利息。所以我抵押我的債券的同時,簽訂壹個合同,規定在未來某壹時間回購證券,並支付利息,這壹系列行為就稱為正回購。反過來就稱為逆回購

央行逆回購為中國人民銀行向壹級交易商購買有價證券,並約定在未來特定日期將有價證券賣給壹級交易商的交易行為,逆回購為央行向市場上投放流動性的操作,正回購則為央行從市場收回流動性的操作。

這與我們平時在證券市場上參與的逆回購不同,央行逆回購有幾點不同:

1)交易量巨大;

2)央行逆回購主要出於調節經濟的作用,是貨幣政策的壹種手段,試想,央行自己可以印錢,如果不是為了調節,沒必要玩這些東西。

3)主要在壹級市場,參與方為銀行,通過銀行影響利率,從而控制基礎貨幣供應。

4)安全保證高。

逆回購就是央行購買壹級交易商的有價證券,通過購買行為把錢通過交易商流向金融市場進而流向社會,通過逆回購向市場釋放流動性,逆回購是壹種可以穩定調節的金融工具,銀行隔夜拆借緊張的時候也可以通過逆回購向銀行提供短期資金等。

很簡單。這是央行向社會釋放資金。

央行買妳手中證券,給妳錢先用著。然後按約定,妳再從央行手裏買回來。等於是妳質押證券的質押借款。

相對的,就是央行賣出證券,妳來買,減少社會面上的資金流動性。

央行逆回購是銀行調節市場流動性的短期手段,同MLF*SLF等壹樣,是通過抵押債券票據向銀行提供流動性,時間分為周,月,半年等,通過逆回購,有利於央行削峰填谷,使現金流保持在合理水平,通俗來講就是血壓低吃阿膠,養氣養血逆回購。血壓高了吃寒涼藥物,降壓破血回購流動性。

央行逆回購為中國人民銀行向壹級交易商購買有價證券,並約定在未來特定日期將有價證券賣給壹級交易商的交易行為,逆回購為央行向市場上投放流動性的操作,正回購則為央行從市場收回流動性的操作。簡單解釋就是主動借出資金,獲取債券質押的交易就稱為逆回購交易,此時央行扮演投資者,是接受債券質押、借出資金的融出方。

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